Kraftiga plusdagar

OMX slutade +4,17% idag och jagade ikapp USA som gått upp rejält under påskhelgen. Jag har gjort ett test och tagit fram statistik hur börsen brukar gå efter dagar som slutar mer än +4%. Sedan 1984 har det skett vid 64 tillfällen (idag ej medräknat). I bifogad graf ses ackumulerad (snitt)utveckling dag 1-20 efter en sådan dag. Efter en svagt positiv fortsättning dag 1-2 så är det en klart negativ utveckling närmaste 1-2 veckorna efteråt för att sedan ta lite fart uppåt igen mot slutet av perioden. Den här snittavkastningen är alltså betydligt sämre än en slumpvis utvald period för börsen. Träffsäkerheten för vinst ligger mellan 40-50% för dag 1-14, vilket inte alls är bra.

Det verkar alltså finnas orsak att vara försiktig med köp efter en kraftig uppdag. Jag hade nog faktiskt räknat med betydligt bättre resultat och att en kraftig plusdag följs upp ett tag efteråt, men så är alltså inte fallet. Jag har inte hunnit kolla så noga, men min uppfattning är att många av de här dagarna sker i större nedtrender och är tillfälliga rekyler mot trenden. Det hör ihop med att volatiliten generellt är högre i nedtrenden. När det trendar upp sker det ofta med mer behärskade rörelser.